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加速莫忘看油箱我国纺企现金流管理体检报告上-【资讯】

发布时间:2021-07-21 09:48:40 阅读: 来源:挤塑厂家

在全面解析"现金流管理体检报告"之前,不得不强调眼下采访中小企业真实营收状况的艰难。我们曾想法设法从沿海地区各纺织主要省份的行业协会入手,了解当地企业如何像外界所说在"钱荒、电荒、人荒"面前被推进死胡同,但得到的答复几乎都是否定。

不承认本省存在严峻的"中小企业倒闭潮",一定程度上归因于今年以来统计门槛提高,协会层面掌握宏观情况的统计数据多来自主营收入2000万元以上的规模企业。

除此之外,投资力度也从另一个角度暴露了生命迹象。福建省有纺织服装企业2691家(其中服装企业1468家),截至记者统计,尚未发现停产。不仅如此,长乐市近250位企业家投入几百亿元资金,集体到上海纺机展选购纺机设备,浮现大发展的先兆。

然而不能掩盖的事实是,在我们的调查中,企业普遍反映购买原料支出、劳务支出、税费支出的增幅较大,部分生产要素成本上涨幅度少则20%、多则翻倍,现金流资金占有率高企。央行自去年开始已8次上调金融机构存贷款准备金率,使得企业贷款难度加大、周期变长、利率提高,抵押贷款的抵押物折扣率较低。

银行将纺织设为限制性行业虽然不是新话题,但在多种情势逼压下更为雪上加霜。此时,借助二级市场融资难免进入视野,但碍于对自身赢利能力和资产负债率的不自信,多数企业短期内还无法敲开拒签率越来越高的IPO大门。

调查中发现,重压之下一方面企业成本上升而利润下滑,另一方面很多原定技改、扩张项目被迫延迟或取消,有限的资金主要用来保证正常的生产经营。正所谓好钢使在刀刃上,必要的投资仍然推卸不掉,因为它以需求为依据,是未来将主宰主流的消费驱动型增长方式的雏形。现金流趋紧的试金石,把盲目扩张挡在了门外。

上市融资绝不是万能的。据一项券商统计,约55%的上市公司经营活动产生的现金流量为负数,而上市公司基本算是公司中的佼佼者了,由此联想大量非上市公司的现金流状况更难乐观。而我们调查选取的8家样本企业,主营收入至少在2亿元以上,已经属于行业内的"壮汉",透过它们的压力指数不难想象那些原本孱弱的中小企业如何度日如年。

在破解融资难的具体政策出台之前,企业正积极展开自救,例如快速调整生产及产品结构、加紧催收应收帐款、缩短对客户的放帐期限、集团公司集中资金统一调配等,同时把合理运用"财务管理技巧"推上避险的台面。

某资产管理机构负责人告诉记者,企业编制现金流量预算格外重要,用特定的方法确定理想的现金流量余额,进而对日常营运资金进行控制。可运用的管理策略包括:力求现金流量同步,使企业所持有的交易性现金余额降到最低水平;合理压缩期间费用;加速应收账款收回;在不影响企业信誉的前提下,尽可能推迟应付款的支付期,充分享用供货方的信用优惠;适当进行证券投资及其他多元化投资;制定合适的资本结构,适当时候进行一定程度的股权融资并制定盈余分配方案;适当向银行贷款或在公开市场发行公司债券等。

当年戴尔公司在面对史上唯一一季亏损时曾反省:"把注意力放在利润表的数字上,却鲜少讨论现金周转的问题,就好像开车只顾盯着仪表盘上的速度,却没注意到油箱已经没油了。"借此提醒纺织企业,即使在鼎盛期也莫忘警惕衰退的风险。

受访企业营收备忘录

山东飞泰

营业范畴:

主营收入:22000万元

华龙纺织

营业范畴:

主营收入:70700万元

震纶棉纺

营业范畴:

主营收入:约100000万元

双山集团

营业范畴:

主营收入:102000万元

天门纺机

营业范畴:

企业坚持不公布

联吉合纤

营业范畴:

主营收入:约230000万元

江苏泗绢

营业范畴:

主营收入:3.22亿元

台湾旭荣

营业范畴:

全球销售收入:5亿多美元

企业资金链频频告急

流动资金需求大增

《中国纺织报》:通胀环境加之生产要素成本支出扩大,对公司现金流产生多大程度的影响?购买原料、劳务支出费用及税费增加的具体情况如何?

江苏泗绢:现阶段,江苏泗绢集团有限公司经营活动的现金流比较紧张,主要是因为绢纺原料价格居高不下,公司产品利润空间缩小。在面临通胀环境及生产要素成本支出扩大的情况下,企业购买原料支出增加约20%,劳务支出增加约15%,税费增加约30%。

台湾旭荣:市场物价上涨,使得公司的营业额需要垫付更多的营运资金。原材料价格上涨使付款期限缩短,在采购环节公司需要提前支付;利息上涨使资金成本变高;银行准备金率上调,贷款额度紧缩,企业贷款程序也变得复杂。总的来说,企业在生产经营中需要投入更多人力和物力,这使公司经营成本不断上升。

双山集团:现金流是企业财务管理的核心内容。现金好比企业的血液,良性的现金循环如同人体的血液循环一样,能够保障企业健康发展。江苏双山集团股份有限公司一直以来合理保持现金存量,保证现金高速有序流动,充分发挥现金资源效用,确保现金流状况处在良性状态。但通胀环境加之生产成本支出扩大对集团公司现金流产生了一定影响。近期购买原料成本增加达一倍以上,现金流资金占用达60%。如劳务支出费用每年度比原来多支出1500万元,年增税费达1000万元。

山东飞泰:通胀环境下各生产要素成本增加对企业的影响之一是流动资金需要量增加,影响之二是劳动力成本增加,平均工资比去年增加1/4,影响之三是增值税税负增加,最终产品价格随原料价格的增加而增加,致使增值税同步增加。

华龙纺织:仅去年的棉花原料成本就增加了1000多万元支出。今年数据未明。

震纶棉纺:今年主要是各生产要素(原材料、人工等)资金需求增量较大,比去年同期上升30%左右。

天门纺机:公司目前经营活动的现金流状况良好,公司生产经营保持了正常运转,但由于采购成本不断增加,劳务支出等费用持续增加,比去年增长一倍,今明两年假如并条机的销售价提不起来,公司的利润将可能略有下降。

联吉合纤:在输入性通胀环境下,原料和辅料价格不断上涨,但聚酯企业往下游转嫁成本比较困难。由于聚酯原料PTA和MEG价格居高不下,聚酯切片生产的盈利空间被极度压缩,今年2月份,原料成本(PTA和MEG)高于聚酯切片的售价,现金流在流失。

《中国纺织报》:企业受限资金是多少?新增贷款多少?今年要偿还的银行贷款是多少?

江苏泗绢:企业目前受限资金约2500万元。2011年新增贷款1000万元,今年要偿还的贷款为4030万元,主要是流动资金贷款。

双山集团:企业今年新增贷款7000万元。今年要偿还的银行贷款2亿元,年销售收入7.5亿元。

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